የኩባንያው ROIC እንደ ኢንቬስትመንት ለመገምገም ያውቁ
በንብረት ላይ የተቀመጠ ካፒታል (ROIC) መመለስ በካፒታል ኢንቨስትመንት ውስጥ በንግድ ውስጥ ኢንቨስተሮች ምን ያህል ገቢ እንዳላቸው የሚለካው ትርፍ ወይም የአፈፃፀም ጥምርታ ነው. እንደ የፋይናንስ ትንተና ለምሳሌ በሃኖም ካፒታላይዜሽን በተጨማሪ ዋጋ ያለው የዋጋ ተመን ነው. የአክሲዮን ገበያ ለምሳሌ ከ 100 ዓመት በላይ በየዓመቱ ወደ 9 በመቶ ይሸጋገራል.
ጠቃሚ የሆነ መለኪያ (benchmark) ያቀርብልዎታል - ግኝት ግሽበት (ግማሽ ግማሽ የዋጋ ግሽበትን ግምት ውስጥ አያስገባም) ከ 5 ወደ 7 በመቶ የሚመለስ ተመላሽ ቢያደርጉት, ያ ጥሩ አይደለም. በሌላ በኩል የኢንሹራንስ ኢንቬስትዎ በፍጥነት ግሽበት ወይም ከዋናው የዋጋ ግሽበት በታች ከተመዘገበ, ROI አጥጋቢ ከሆነ ያነሰ ነው.
በንብረት ላይ የተመሠረተ ካፒታል ሒሳብ ላይ ያለው ተመላሽ
በኩባንያው የሒሳብ መግለጫዎች ላይ መዋዕለ ንዋያቸውን ካጠናቀቁ የካፒታል ወጪዎች ጋር ተነጋገሩ. የገቢውን መግለጫ ይመልከቱ . ከወለድ እና ታክስ (EBIT) በፊት ገቢ ለማግኘት የመስመር ንጥል ይመለከታሉ. ብዙ (EBIT) በ (1-የግብር ተመን) ካለብዎ ታክስ ወይም NOPAT ከተጣራ በኋላ ባለው ትርፍ ትርፍ ላይ ይገኛሉ. በ NISTAT ላይ በንብረት ካፒታል ላይ ተመላሹን በማስላት እኩልዮሽ ነው. አንዳንድ ጊዜ EBIT እንደ መለኪያው ይተካዋል.
NOPAT = EBIT (1 - የግብር ተመን) = ቁጥራዊ
በንብረት ላይ የተቀመጠ ካፒታል (ካፒታል) ላይ የሚሰላበትን መለኪያ (ኤዲተር) ውስጥ ማስላት እንችላለን, ስለዚህ አሁን አካፋዩን ያስፈልገናል.
አካፋይነቱ የካቲት ነው. የሂሳብ ቀሪ ሂሳቡን ካፒታሎቹ ውስጥ በመመልከት ለዚሁ መረጃ የሒሳብ ሠንጠረዥ ተመልክተናል.
የስራ ማስኬጃ ካፒታል የሚከፈለው ማስታወሻ, ረጅም የጊዜ ገደብ, የታደሰ ክምችት, እና የጋራ እኩልነት ነው . እዚህ ጋ የሚከፈለው ማስታወሻ (የረጅም ጊዜ የብድር ገንዘብ ማስገቢያ) እና የጋራ የሂሳብ መዛግብት ብቻ ያለው ቀለል ያለ ብሄራዊ ወረቀት እንይዛለን.
በጣም የተራቀቀ የሂሳብ ማቅረቢያ ሰንጠረዥ (ቦንድ) ሊኖረው ይችላል እናም በእሱ ላይ የተመረጠ ክምችት ሊኖረው ይችላል. የማካካሻ ካፒታል, አካፋዮው, በአማካይ ባለአክሲዮኖች እኩልነት አማካይ የአበዳ ብድር ላይ በመጨመር ይሰላል.
Operating Capital = Average Debt Liabilities + አማካይ ባለአክሲዮኖች = እኩልነት
ይህን መረጃ ከሰጠህ በንብረት ካፒታል ላይ ተመላሽ ፎርሙ እዚህ ይገኛል.
ROIC ወይም ROCE = NOPAT / የካፒታል ካፒታል
በባለቤትነት ካፒታል እንዴት ነው ትርጉሙን የሚተረጉመው ?
በንብረት ካፒታል ላይ የሚመለሱት በእያንዳንዱ ዶላር የካፒታል ካፒታል ስንት ምን ያህል መመለስ እንደሚፈጠር የሚያሳይ የውጤት መለኪያ ነው. ROIC ከኩባንያው አማካኝ ካፒታል ዋጋ ጋር ሲነፃፀር ከሆነ የንግድ ስራ እሴት እየጨመረ ነው.
የካፒታል ሲባዛን በክብደት አማካይ ወጪ ማስላት አስቸጋሪ አይደለም, ነገር ግን ስሌቱ አስቸጋሪ እንዲሆን ለማድረግ የሚያስፈልጉትን አስፈላጊ መረጃዎች ማሰባሰብ ከባድ ነው (የእዳ ክፍያ አማካኝ, የተቋማት ግብር, የእኩልነት ዋጋ እና ተጨማሪ). ግን እንደ እድል ሆኖ አያስፈልግም. ማንኛውም ዋነኛው የሽያጭ አቋራጭ, አብዛኛዎቹን የመስመር ላይ ሽፋኖች ጨምሮ, የራሱ የትንታኔ ሪፖርቶች ለእያንዳንዱ ዋና ኩባንያ ይኖራል, እና እያንዳንዱ ሪፖርት የ WACC ያካትታል.
WACC ካገኙ በኋላ ጠቃሚ የውሳኔ ሰጪ መሳሪያዎች አለዎት. ለምሳሌ, አንድ ኩባንያ 15% ROIC እና የ 8% ጭማቂ (WCC) አለው.
ይህ ማለት ኩባንያው 7% ለባለሀብቶች ተመላሽ ይደረጋል ማለት ነው. ከአጠቃላይ የኢኮኖሚ ሁኔታ አንጻር ሲታይ ይህ ጥሩ ወይም መጥፎ ሊሆን ይችላል - ምናልባትም መሀከለኛ ስፍራ ሊሆን ይችላል. በሌላ በኩል የኩባንያው ROIC 8% እና የ WACC ህን 9% ከሆነ, ያ ጥሩ አይደለም, እና ያንተ ተገቢ ውሳኔ የዛውን ኩባንያ ንብረት ለመግዛት አይሆንም.